Оценка стоимости компании. Оценка бизнеса

1. Виды стоимости компании

• Рыночная стоимость. Вероятная цена
• Инвестиционная стоимость, связанная с доходностью предприятия для конкретного инвестора в имеющихся условиях
• Ликвидационная стоимость
• Кадастровая стоимость

2. Этапы оценки бизнеса

• Предварительный
• Стартовый
• Аналитический
• Ключевой

3. Бизнес как инвестиционный товар. Оценка:

• Прошлых, имеющихся и грядущих доходов
• Эффективность всей работы предприятия
• Перспектив бизнеса
• Конкуренции на рынке

4. Подходы и методы для оценки бизнеса

• Доходный подход
  • Метод прямой капитализации
  • Метод дисконтирования денежного потока (ДДП)
• Затратный подход
  • Метод чистых активов
  • Метод ликвидной стоимости компании
• Сравнительный подход
  • Метод рынка капитала
  • Метод сделок
  • Метод отраслевых коэффициентов

5. Как определить стоимость активов фирмы при проведении оценочной экспертизы:

• Недвижимости
• Оборудования и машин
• Запасов на складах
• Всех нематериальных активов
• Финансовых вложений

6. Документы для проведения оценочной стоимости компании

• Дубликаты либо копии учредительных документов предприятия
• Документы по инвентаризации имущества компании
• Письменное подтверждение структуры компании и видов ее экономической деятельности
• Для акционерных обществ - дубликаты отчетов о выпуске ценных бумаг и копии проспектов эмиссии
• Документация по основным фондам
• Наличие недвижимого имущества в аренде
• Бухгалтерская отчетность за 3-5 лет – обо всех прибылях и убытках бизнеса
• Финальное заключение аудиторской проверки, если она проводилась на предприятии
• Развернутый перечень всех активов: материальных и нематериальных, в акциях, векселях и т. д.
• Расшифровки дебиторской и кредиторской задолженностей
• Наличие дочерних предприятий
• Готовый план развития бизнеса в следующие 3-5 лет, содержащий потенциальную валовую выручку, инвестиции, расходы и расчет чистой прибыли в каждом следующем году

7. Модель экспресс-оценки стоимости. Метод дисконтирования денежного потока для предприятия (метод ДДП)

• Метод расчета экономической прибыли
• Метод ддп
• Метод реальных опционов

8. Типичные ошибки оценки стоимости компании

• Методологические ошибки
• Намеренное искажение стоимости
• Субъективное мнение эксперта
• Неправильная постановка задачи
• Искажение официальной отчетности
• Недоработки законодательства

9. Поэтапное управление стоимостью компании

• Этап 1. Определение стратегии и ключевых факторов роста
• Этап 2. Создание системы сбора, мониторинга, контроля ключевых показателей
• Этап 3. Создание системы мотивации, ориентированной на управление стоимостью

10. Риски в управлении стоимостью компании

11. Направления работы по повышению стоимости компании

• Формирование имиджа предприятия и положительной деловой репутации
• Разработка четкой и реальной стратегии дальнейшего развития фирмы
• Контроль в области оборотных активов
• Формирование стоимости управления
• Создание стоимости внеоборотных активов

Ответы на вопросы. Практические рекомендации.

! Предварительная подготовка: Желательно заранее прислать наиболее острые и волнующие вопросы из тех, что будут освещаться на семинаре. Это сэкономит время и сделает семинар более практичным.