0 (495) 135-33-75
ID 36485

В программе курса повышения квалификации

Введение в инвестиционный анализ.

  • Понятие инвестиционного проекта;
  • Типы проектов: новый бизнес, расширение, аутсорсинг, замена оборудования;
  • Направления анализа: технологический, правовой, экономический, анализ рисков.
  • Презентация финансовой модели проекта строительства хлебного комбината и сопутствующих инвестиционных расчётов.

Идентификация и формулирование рисков.

  • Метод денежных потоков;
  • Классификаторы рисков;
  • Экспертные методы выявление рисков;
  • Стратегические;
  • Источники информации для выявления рисков инвестиций;
  • Анализ и оценка рисков.

Оценка вероятности реализации риска.

  • Оценка ущерба от реализации риска;
  • Формирование карты рисков организации или подразделения;
  • Применение «bow-tie» диаграммы («галстук-бабочка»);
  • Применение сценарного анализа при управлении рисками;
  • Психологические особенности оценки рисков.

Возможные способы реагирования на риск.

  • Управление рисками;
  • Отказ от инвестиции;
  • Принятие рисков;
  • Изменение условий инвестирования.

Получение информации об объекте инвестиций из открытых источников.

  • Сбор информации из официальных источников;
  • Получение информации из форумов, социальных сетей и СМИ;
  • Получение информации из информационно-аналитических систем (СПАРК и другие).

Оперативные и полевые методы получения информации.

  • Определение возможных источников получения информации;
  • Получение информации через работников и партнеров;
  • Анализ организационной структуры и сотрудников;
  • Оценка офиса и производственных помещений;
  • Наблюдение за деятельностью организации или реализации инвестиционного проекта.

Оценка инвестиционного проекта на предмет мошенничества и возможности реализации.

  • Изучение владельцев и руководства организации (инициатора инвестиционного проекта);
  • Анализ производственных возможностей;
  • Анализ соответствия делового предложения рынку;
  • Анализ делового знакомства и первого контакта;
  • Оценка поведения представителя контрагента на переговорах.

Финансовая модель проекта.

  • Отчет о движении денежных средств (CFS) как основной отчет для анализа проекта, его структура. Типы денежного потоков;
  • Отчет о прибылях и убытках (P&LS). Ключевые финансовые показатели эффективности проекта: EBITDA, EBIT, NOPLAT;
  • Прогнозный баланс проекта;
  • Горизонт планирования;
  • Шаг планирования и его влияние на расчеты;
  • Степень детализации модели;
  • Валюта модели в учете, анализе и отчетности;
  • Проекты в рамках действующей компании: выделение доходов и затрат, относящихся к проекту, разные участники проекта и их денежные потоки.

Анализ маркетинговой концепции проекта и продаж.

  • Модель Портера, модель 4P как подсказки при проведении анализа;
  • Сбор маркетинговой информации;
  • Состояние рынка: размер рынка, конкуренты и заменители;
  • Каналы продаж и организация маркетинга.
  • Моделирование продаж: структура описания, выбор детализации, привязка к производственным возможностям;
  • Определение цены, заложенной в модель проекта;
  • Инфляция и изменения цен;
  • Сезонность.

Текущие затраты.

  • Постоянные и переменные затраты;
  • Использование себестоимости и ошибки, связанные с этим;
  • Типовые элементы затрат и модели их учета;
    Амортизация в структуре затрат.

Капитальные вложения и дополнительные инвестиции, оборотный капитал.

  • Состав капитальных вложений;
  • Планирование амортизации;
  • Влияние капитальных вложений на налоги;
  • Проценты по кредитам как часть капитальных вложений;
  • Инвестиции в возобновление изношенных активов.
  • Понятие чистого оборотного капитала (NWC);
  • Планирование NWS на основе циклов оборачиваемости;
  • Проекты с длинным циклом оборачиваемости и прямое планирование операционных денежных потоков;
  • Возврат оборотного капитала в конце проекта.

Налоги.

  • НДС: принцип планирования, возврат переплаченного налога;
  • Налог на прибыль: расчет, учет убытков предыдущих периодов;
  • Налог на имущество, земельный налог, социальные фонды;
  • Налог на добычу полезных ископаемых, акцизы;
  • Специальные режимы налогообложения.

Пошаговый алгоритм построения финансовой модели.

  • Построение плана продаж (SP);
  • Построение плана производства (PP);
  • Построение отчёта о прибылях и убытках (P&LS);
  • Построение отчета о движении денежных средств (CFS);
  • Построение прогнозного баланса (BHS).

Общие принципы финансирования проектов.

  • Соотношение собственного и заемного капитала, коэффициент финансового рычага, распространенные соотношения капитала;
  • Участники финансирования: акционеры, фонды, банки, лизинговые и страховые компании, государство, поставщики и покупатели;
  • Собственный капитал: свободные средства, вклады акционера;
  • Дивиденды и их роль в планировании денежных потоков.

Кредиты и лизинг.

  • Кредит в финансовой модели проекта;
  • Коэффициент покрытия долга (DSCR);
  • Коэффициент долговой грузки (TD/EBITDA);
  • Специфика банковских договоров: предварительные условия, ковенанты, залог, обеспечение, структура стоимости кредита.
  • Схема лизинговой сделки;
  • Моделирование лизинга и его влияние на показатели проекта.

Денежные потоки для анализа.

  • Объяснение роли чистого денежного потока;
  • FCFF (с рассмотрением влияния налога на прибыль), FCFE, CFADS.
    Ставка дисконтирования, график окупаемости, NPV, IRR
  • Понятие дисконтирования;
  • Выбор ставки дисконтирования, средневзвешенная ставка привлеченного капитала (WACC);
  • Номинальные и реальные ставки, связь с инфляцией;
  • Влияние шага расчета на ставку дисконтирования.
  • График окупаемости проекта;
  • Расчет и интерпретация показателя чистой приведенной стоимости (NPV);
  • Расчет и интерпретация внутренней номы рентабельности (IRR), проблемы показателя;
  • Расчет и интерпретация модифицированной внутренней номы рентабельности (MIRR);
  • Сравнение взаимоисключающих проектов, проекты с разной длительностью. Индекс прибыльности инвестиций (P/I).

Терминальная стоимость.

  • Бесконечный денежный поток или ликвидация?
  • Модель бесконечного роста;
  • Объединение терминальной стоимости и чистой приведенной стоимости (NPV).

Результат посещения курса повышения квалификации

После завершения данного семинара слушатели сумеют отличить эффективные проекты от неэффективных, а также выявить возможные риски связанные с реализацией проекта.

Для кого предназначен курс повышения квалификации

Специалисты финансовых служб, экономисты

Метод ведения

Очное

Лекция, практические занятия

Раздаточные материалы

Методические материалы в печатном виде и на электронных носителях.

Документ по окончанию курса повышения квалификации

Удостоверение о повышение квалификации

Ведущие курса повышения квалификации

Похожие курсы

Посмотрите похожее обучение по инвестициям (172) и выбирайте подходящее! Обращаем ваше внимание на список курсов по финансам (149), а также вам могут быть интересны публичные выступления тренинг (89), полный список курсов и приятная скидка!
Подождите, идет загрузка информации...