В условиях экономической нестабильности и кризисных явлений эффективное управление капиталом становится критическим фактором выживания и развития бизнеса. Оптимизация структуры финансирования, выбор между заемными средствами и инвестициями напрямую влияют на финансовую устойчивость, стоимость компании и ее конкурентоспособность.

Цель курса повышения квалификации

Формирование у участников системного подхода к управлению капиталом компании в кризисных условиях, освоение практических инструментов для оптимизации соотношения заемных средств и инвестиций.

В программе курса повышения квалификации

1. Финансовый менеджмент в условиях кризиса: вызовы и возможности

Ключевые признаки кризисной ситуации в компании и макроэкономической среды.
Влияние макроэкономической нестабильности на доступность капитала.
Изменение уровня риска инвесторов и кредиторов в кризис.
Цели и задачи антикризисного управления капиталом.
Влияние структуры капитала на вероятность банкротства и финансовую устойчивость.

2. Современная классификация источников капитала и их характеристика

Собственный капитал: состав, стоимость и права владельцев.
Заемный капитал: виды, условия предоставления и обязательства.
Гибридные инструменты финансирования: субординированный заем, привилегированные акции.
Внутренние и внешние источники финансирования: сравнительный анализ.
Краткосрочные и долгосрочные источники.
Венчурный капитал и прямые инвестиции как источник финансирования роста.

3. Стоимость капитала: от теории к практике

Понятие средневзвешенной стоимости капитала (WACC) и ее роль в управлении.
Методы расчета стоимости собственного капитала: модель CAPM.
Расчет стоимости заемного капитала до и после налогообложения.
Факторы, влияющие на стоимость различных источников финансирования.
Предельная стоимость капитала и ее использование при принятии решений.

4. Инвестиции vs Заемное финансирование: критерии выбора

Факторы, определяющие выбор между долгом и собственным капиталом.
Влияние выбора на контроль над компанией и дивидендную политику.
Сравнение налоговых последствий привлечения займов и инвестиций.
Анализ финансового рычага и его влияние на рентабельность собственного капитала (ROE).
Ограничения и риски, связанные с чрезмерной долговой нагрузкой.
Принятие решений для выбора источника финансирования.

5. Оптимальная структура капитала: миф или реальность

Теоретические подходы к оптимальной структуре капитала (Модильяни-Миллер).
Практические методы определения целевой структуры капитала.
Анализ отраслевых бенчмарков и показателей компаний-аналогов.
Влияние стадии жизненного цикла компании на структуру капитала.
Моделирование различных сценариев структуры капитала и их последствий.
Управление отклонениями от целевой структуры капитала.

6. Оценка инвестиционной привлекательности компании

Ключевые финансовые показатели, интересующие инвесторов.
Построение финансовой модели и инвестиционного меморандума.
Методы оценки стоимости компании для привлечения инвестиций.
Подготовка компании к процедуре due diligence.
Стратегия коммуникации с потенциальными инвесторами.

7. Современные инструменты заемного финансирования

Банковское кредитование: тенденции и требования в кризисный период.
Выпуск облигаций: возможности для среднего бизнеса.
Лизинг и факторинг: оценка реальной стоимости и эффективности.
Торговое финансирование и использование аккредитивов.
Государственные программы поддержки и льготного кредитования.
Нетрадиционные источники: краудлендинг, P2P-кредитование.

8. Управление финансовыми рисками в антикризисной стратегии

Классификация финансовых рисков: кредитный, ликвидности, процентный, валютный.
Методы количественной оценки финансовых рисков (VaR, стресс-тестирование).
Инструменты хеджирования процентных и валютных рисков.
Управление риском ликвидности и план действий в условиях дефицита денежных средств.
Мониторинг и управление кредитным портфелем компании.
Взаимосвязь рисков и стоимости капитала.

Ответы на вопросы участников

Результат посещения курса повышения квалификации

Вы узнаете:

О способах финансирования деятельности фирмы.
О способах оценки капитала.
Об особенностях управления собственным и заемным капиталом.
О новых инструментах финансирования деятельности фирмы.
Об алгоритмах расчета стоимости основных источников капитала.
О возможностях планирования структуры источников финансирования.

Вы научитесь:

Разрабатывать основные принципы политики привлечения заемного капитала.
Определять цену капитала.
Анализировать структуру источников финансирования для принятия решений.
Осуществлять расчет оптимальной структуры капитала.
Использовать методы бюджетирования для формирования структуры капитала.

Для кого предназначен курс повышения квалификации

Руководители компаний, имеющие опыт управления финансами, руководители и специалисты финансовых подразделений компаний.

Документ по окончанию курса повышения квалификации

Удостоверение о повышении квалификации

Отзывы

Добавить отзыв

Наши пользователи еще не оставили отзывов о данной программе обучение. Станьте первым!

Антикризисное управление капиталом и финансированием. Привлечение инвестиций и заемных средств