Практика инвестиционного планирования, финансовой отчетности и повышения капитализации компании в рамках перехода на МСФО

16 мая, понедельник (день 1):

• Прибытие участников семинара в Лондон, аэропорт Хитроу.
• Трансфер в отель 4**** Hilton Metropole . Размещение в отеле.
• Рабочая встреча с организаторами ( Aerofuels QMS limited ). Обсуждение графика работы, планирование индивидуальных консультаций, деловых встреч и регистрация индивидуальных пожеланий во время пребывания.  

17 мая, вторник (день 2):

Семинар «Современная теория и практика корпоративного управления». Консультации и занятия проводятся при участии специалистов Kirill Slavin & Partners . В ходе занятий участники познакомятся с практикой и проблемами корпоративного управления в рамках перехода на Международные Стандарты Финансовой Отчетности – МСФО / ГААП. Помимо теоретических занятий, участники проведут дискуссии по наиболее спорным и актуальным вопросам интегрирования международных систем учета в современную практику финансового управления.

Программа семинара:

• Введение и краткий обзор тем семинара
• Современная практика корпоративного управления и её влияние на развитие стандартов бухгалтерского учёта
  • Значение теории агентских отношений для практики корпоративного управления
  • Противоречия между интересами акционеров и других заинтересованных сторон – роль стандартов бухучёта в их разрешении
  • Уроки Энрона, Глобал Кроссинг, Ахолд, Тайко и др. (Enron, Global Crossing, Ahold, Tyco etc.)
  • Пример: совместный проект Энрона и Блокбастера по предоставлению видео по интернету и его отражение в бухучёте
  • Попытки регулирующих органов развитых стран уменьшить возможности злоупотреблений, связанных с отчётностью ( Sarbanes - Oxley Act , Higgs Report etc .), их ограниченность и противоречивость
  • Дискуссия: стандарты корпоративного управления в странах СНГ
• Управленческий и финансовый учёт
  • Основные группы различных подходов к бухучёту и аудиту
  • Связь между управленческим и финансовым учётом
  • Учёт затрат (standard costing, activity based costing, back flush accounting, target cost management)
  • Планирование
  • Роль управленческого учёта в финансовой отчётности
  • Системы управленческой информации
  • Дискуссия: Различные системы интегрированного учёта – плюсы и минусы
• Национальная отчётность и международный учёт
  • Различия в регулировании вопросов бухучёта и аудита в различных развитых странах и вытекающие проблемы
  • Связь и взаимовлияние национальных и международных стандартов
  • Перевод отчётности из одного стандарта в другой в целях консолидации
  • Проблемы, возникающие при ведении, переводе и консолидации мультивалютной отчётности
  • Проблемы, возникающие при переводе отчётности в другой стандарт без ведения параллельного учёта
  • Организационные проблемы перехода на международные стандарты
  • Дискуссия: Как одновременно вести управленческий, официальный и международный учёт максимально эффективным образом?
• Точка зрения инвестора
  • Связь между применяемыми стандартами и институциональными инвестициями
  • Замкнутый круг: качество менеджмента, финансовые результаты и мнение инвест-сообщества
  • Инвестиционная привлекательность: перспективы – риски – ликвидность
  • Международный учёт – сокращая разрыв между требованиями инвесторов и реальностью
• Управление стоимостью компании
  • История бизнеса Алана Шугара
  • Практические вопросы, возникающие при выборе типа финансирования
  • Роль консультантов
• Дискуссия и ответы на вопросы

18 мая, среда (день 3):

Семинар «Теория и практика международного учета по МСФО». Занятия проводятся при участии специалистов WJB Chiltern и MRI Moores Rowland LLP. В ходе интерактивных интенсивных занятий участники познакомятся с основополагающими знаниями в области международного бухгалтерского учета, а также выполнят трансформацию бухгалтерской отчетности условной компании (за первый год – баланс, за второй год – баланс и отчет о прибылях и убытках) в отчетность по МСФО.

Программа семинара:

• Вне-отчетный аудит, внутренние счета компаний
• Подготовка российских отчетов в соответствии с МСФО
• Планирование бюджета и прогнозирование, оценка руководства компании
• Управление риском, обеспечение внутреннего контроля и внутреннего аудита
• Соответствие уставу
• Доступ к полному ассортименту фондов руководства, активные стратегии по увеличению денежных средств
• Финансовое моделирование, выпуск ценных бумаг

19 мая, четверг (день 4):

Семинар «Подготовка инвестиционного проекта в условиях риска». Консультации и занятия проводятся при участии специалистов Европейского Банка Реконструкции и Развития. В ходе занятий участники познакомятся с теорией и практикой инвестиционного планирования и планирования структуры и концепции реализации инвестиционного проекта. По завершении занятий участникам будет предоставлена возможность для индивидуальных инвестиционных консультаций.

Программа семинара:

• Международное финансирование проектов в странах СНГ
• Практика структурирования проекта и его реализация
• Предварительное ТЭО и инвестиционное планирование с учетом изменения рынка
• Операционные затраты по реализации инвестиционного проекта
• Экономическая составляющая инвестиционного проекта
• Планирование финансовой стратегии; информационный меморандум: данные об эмитенте и эмиссии
• Формализация решения о финансировании
• Институты, финансирующие проекты в странах СНГ и их политика. Примеры из практики осуществления инвестиционных проектов в СНГ. Факторы успеха.  

20 мая, пятница (день 5): 

Семинар «Повышение капитализации компании и подготовка к IPO». Консультации при участии специалистов Лондонской Фондовой Биржи. В ходе занятий участники познакомятся с систематизацией современных методов оценки компаний. Полученные знания позволят слушателям применить и проверить полученные знания на практических примерах. Внимание слушателей акцентируется на применении изучаемых моделей в практике финансового менеджмента и подготовке к IPO.

Программа семинара:

• Часть 1:
  • Концепция максимизации стоимости компании
  • Обзор методов оценки компаний; сравнительные методы, компании-аналоги
  • Финансовое моделирование и прогноз. Структура и цена капитала компании
  • Метод дисконтированных денежных потоков (DCF)
  • Схема расчета чистого денежного потока и выбор ставки дисконтирования
  • Практическое задание, моделирующее алгоритм оценки компании
  • Применение концепции экономической добавленной стоимости (EVA) для оценки компаний
• Часть 2:
  • Требования по МСФО к раскрытию информации при подготовке к IPO на международных фондовых рынках
  • Доступные варианты для иностранных компаний: GDRs, ADRs, Eurobonds; процесс листинга на LSE

21 мая, суббота (день 6):

• Свободный день.
• Загородная экскурсия в течение дня. Посещение резиденции королевы Англии - замка Виндзор.

22 мая, воскресенье (день 7):

• Трансфер в аэропорт