Слияние и поглощение. Сделки M&A

Для кого:
Курс предназначен для владельцев бизнеса, руководителей компаний, топ-менеджеров, юристов, консультантов по корпоративным вопросам, специалистов по инвестициям и корпоративной безопасности, а также для всех, кто заинтересован в углубленном изучении сделок слияния и поглощения (M&A). Программа будет полезна компаниям, рассматривающим возможности слияний и поглощений, а также тем, кто хочет приобрести знания для эффективного участия в таких сделках.

Описание программы:
Курс направлен на изучение всего спектра сделок слияний и поглощений, от первоначальных этапов переговоров до заключения сделки и последующего интеграционного процесса. Участники узнают о юридических и организационных аспектах сделок M&A, а также о том, как эффективно подготовиться к сделке и минимизировать риски, связанные с слияниями и поглощениями. Программа включает в себя теоретические знания, практические примеры и пошаговые алгоритмы для проведения успешных сделок M&A.

Цель курса:
Предоставить участникам всестороннее понимание процессов слияния и поглощения, развить навыки анализа и подготовки сделок, а также дать представление о том, как правильно вести переговоры и заключать сделки M&A, учитывая все юридические, финансовые и организационные риски.

Участники обучения узнают:

• Основы сделок слияний и поглощений (M&A).
• Этапы сделок слияний и поглощений и ключевые моменты на каждом из них.
• Основные виды сделок M&A и их юридические особенности.
• Как правильно проводить due diligence для оценки компании-цели.
• Риски, связанные с слияниями и поглощениями, и способы их минимизации.
• Интеграция компаний после завершения сделки.

ПРОГРАММА

1. Слияния и поглощения (M&A)

• Определение сделок слияний и поглощений.
• Виды сделок M&A: поглощение, слияние, покупка активов и долей.
• Рынок M&A: глобальные и российские тенденции.
• Причины, побуждающие к слияниям и поглощениям: экономические, стратегические, юридические.
• Преимущества и недостатки сделок слияний и поглощений.
• Риски для сторон сделки и меры по их минимизации.

2. Этапы сделки слияния и поглощения

• Подготовка к сделке: стратегические цели и анализ рынков.
• Первоначальные переговоры: выбор цели сделки и подход к оценке компании.
• Due diligence: цель, этапы и методы проведения проверки компании-цели.
• Разработка и согласование условий сделки: юридические аспекты и документация.
• Структура сделки: выбор между поглощением, слиянием или покупкой активов.
• Завершение сделки: заключение договора, финальное согласование условий.
• Пост-сделочная интеграция: управление изменениями и слияние корпоративных культур.

3. Юридические аспекты сделок M&A

• Основные юридические документы сделок M&A: договор о слиянии, купля-продажа, соглашение о конфиденциальности.
• Права и обязанности сторон в сделке.
• Антимонопольные и корпоративные ограничения на слияния и поглощения.
• Защита интересов акционеров, работников и других заинтересованных сторон.
• Регулирование сделок на разных рынках (российский и международный контекст).
• Соглашения и обязательства: гарантия и заверения, условия отмены сделки.
• Споры и судебные разбирательства: как минимизировать юридические риски.

4. Due diligence: Проверка компании-цели

• Что такое due diligence и зачем он нужен.
• Этапы и объекты проверки: юридическая, финансовая, операционная и коммерческая проверка.
• Как провести проверку финансовых и юридических рисков.
• Особенности due diligence в разных отраслях.
• Анализ рисков, связанных с интеллектуальной собственностью, долгами и обязательствами.
• Как извлечь максимальную информацию из due diligence и использовать ее для принятия решения.

5. Риски в сделках M&A и способы их минимизации

• Виды рисков при сделках слияний и поглощений: юридические, финансовые, операционные.
• Как снизить риски при заключении сделки: соглашения, гарантии и заверения.
• Риски после заключения сделки: интеграция, изменение корпоративной культуры, увольнения.
• Стратегии пост-сделочной интеграции: что важно учитывать для успешной интеграции.
• Примеры ошибок и неудачных сделок, уроки, извлеченные из них.

6. Примеры успешных и неудачных сделок M&A

• Анализ успешных сделок: что способствовало их успеху.
• Примеры неудачных сделок: ошибки, которые привели к провалу.
• Изучение успешных и неудачных кейсов в российской и международной практике.
• Как применять полученные знания в своей компании: примеры из практики.

7. Заключение курса и рекомендации

• Как подготовиться к сделке M&A.
• Практические рекомендации по улучшению подхода к слияниям и поглощениям.
• Ответы на вопросы участников и обсуждение реальных кейсов.

По завершении курса участники смогут:

• Понимать ключевые этапы и процессы сделок M&A.
• Анализировать и оценивать компании в рамках сделок.
• Вырабатывать стратегии и тактики для успешных сделок слияний и поглощений.
• Эффективно управлять рисками, связанными с M&A.

Дополнительно за отдельную плату можно заказать третий день обучения:

1. Финансовые аспекты сделок M&A

• Оценка стоимости компаний в процессе сделки.
• Методы оценки: доходный, сравнительный и затратный подходы.
• Финансирование сделок: способы и источники финансирования слияний и поглощений.
• Налоговые последствия сделок M&A: налогообложение сделок, налоговые риски.
• Механизмы минимизации налоговых последствий.
• Финансовое моделирование и прогнозирование результатов сделки.
• Роль финансовых консультантов и банков в сделке.

2. Стратегии переговоров в сделках M&A

• Подготовка к переговорам: как установить цели и стратегии.
• Техники и тактики переговоров в сделках M&A.
• Роль посредников и консультантов в переговорах.
• Переговоры о цене и условиях сделки: как прийти к компромиссу.
• Стратегия «Win-Win»: как создать выгоду для всех сторон сделки.
• Заключение и подписание сделки: юридические и финансовые аспекты.

3. Пост-сделочная интеграция: ключевые аспекты

• Основные задачи пост-сделочной интеграции.
• Управление корпоративной культурой: преодоление различий между компаниями.
• Устранение организационных и операционных барьеров.
• Синергия и ее реализация: как извлечь выгоды из объединенной компании.
• Проблемы, возникающие на этапе интеграции, и как их преодолеть.
• Мониторинг эффективности интеграции: как оценить успех пост-сделочной стадии.