Управление стоимостью предприятия

Стоимость предприятия

• Стоимость закрытой компании
• Стоимость публичной компании
• Стоимость бизнеса

Управление стоимостью компании в зависимости от метода её определения

• Методы определения стоимости компании
• Зависимость методов управления стоимостью от методов её определения

VBM – Value Based Management

ЕЕ – метод избыточной прибыли

CFROI – денежная рентабельность инвестиций

EVA – Economic Value Added, модель расчета экономической добавленной стоимости:

• отслеживать в динамике изменение стоимости компании;
• определить факторы, влияющие на изменение стоимости компании
• отследить величину их влияния
• построить систему принятия оперативных решений, основываясь на стратегической цели - повышение стоимости компании;
• построить схему взаимосвязанных показателей, влияющих на достижение цели;
• через «приборную панель руководителя» вовремя выявлять узкие места (снижение темпов изменения показателей и другие критические тенденции) и своевременно на них реагировать;
• получить инструмент стратегического управления;
• иметь общепринятый и понятный инвестору показатель, характеризующий эффективность работы предприятия.

Расчёт EVA

• NOPAT - чистая операционная прибыль после уплаты налогов
• WACC - средневзвешенная стоимость капитала
• CE - сумма инвестированного капитала

Увеличение EVA

• Увеличение прибыли при использовании прежнего объема капитала - освоение новых видов продукции (работ, услуг), рынков (новых сегментов рынка), более рентабельных смежных звеньев производствен-но - технологической цепочки.
• Уменьшение объема используемого капитала при сохранении прибыли на прежнем уровне - ликвидация убыточных или недостаточно прибыльных сфер деятельности (в т.ч. ликвидация предприятия)
• Уменьшение расходов на привлечение капитала - изменение структуры капитала предприятия

BSC – Balanced Score Cards, система сбалансированных показателей

• Финансовая деятельность
• Отношения с потребителями
• Организация производственных процессов
• Обучение и экономический рост

Управление стоимостью материальных активов

• Материальные активы
• Стоимость материальных активов
• Повышение стоимости материальных активов

Виды нематериальных активов

• Неамортизированные активы, имеющие неопределенный срок. Нематериальные активы неотделимые от предприятия: подготовленный персонал, достижения в продвижении продукции, географическое расположение, репутация.
• Также неамортизированные активы, имеющие неопределенный срок, но неотделимые от сотрудника предприятия: репутация и профессиональные навыки конкретного сотрудника, коммерческие способности и т.д.
• Амортизированные активы, имеющие определенный срок службы. Нематериальные активы, которые можно поставить на баланс предприятия: торговые марки, авторские права, патенты. Актив, который может быть оценен отдельно.

Управление стоимостью нематериальных активов

• Нематериальные активы
• Стоимость нематериальных активов
• Повышение стоимости нематериальных активов

Ключевые факторы успеха управления стоимостью компании

• Типичные ошибки управления стоимостью компании
• Подводные камни управления стоимостью компании
• Красные кнопки управления стоимостью компании
• Ключевые факторы успеха управления стоимостью компании